中国TiO2工业正在经历困难时期。新冠肺炎疫情的限制措施和低迷的房地产市场拖累了行业需求。能源和原料成本,特别是硫酸钛铁矿和硫酸,正以巨大的速度增加成本。

尽管世界上许多其他地区的通货膨胀加剧,人们担心经济衰退,但其他地区的需求强劲,库存较低。物流困难,包括高昂的成本,正阻碍中国生产商在多个地区以具有竞争力的价格出口。这种不寻常的情况正在与TiO一起创造不寻常的趋势2行业。

TiPMC分析了每个地区大型进口商的贸易统计数据,以了解整个22年第一季度的发展趋势。由于北美的需求主要是通过当地生产来满足的,其数据不像其他地区的主要进口商那样具有揭示性。所有显示的数据,以及所有国家和地区的贸易数据,都可以通过TiPMC的最新产品Tableau获得®对于TiO2

中国房地产市场放缓、出口增加的格局没有改变。随着中国房价放缓,蒂奥2出口已经稳步增加了成本。中国生产商的利润率正受到严重挤压。

在世界大部分地区,中国的铁矿石价格仍与全球生产商接近平价。

中国房价与TiO<sub>2</sub>出口量的关系。
图1”中国的房价和TiO2出口数量。资料来源:TiPMC咨询估算/全球贸易追踪/中国统计局

正常的趋势是,中国生产商利用价格作为工具来扩大在中国以外的市场份额。鉴于运营和物流成本的增加,迫使中国的价格维持在与跨国生产商持平或更高的水平。西欧就是这种趋势的一个例子。需求仍然强劲,西欧的库存很低。中国出口的增加很容易被该地区的供应情景所吸收。

2016-2021年:中国和MNP TiO<sub>2</sub>出口西欧。
图2”2016-2021年:中国和MNP TiO2出口到西欧。注:大多数国家到3月份都没有报告

亚洲的趋势不同。中国生产商在许多国家都占有多数份额,包括该地区大型建筑涂料生产商印度尼西亚。中国的价格落后于竞争对手。TiPMC认为,这在很大程度上是为了降低为这些来自中国的客户提供服务的运费成本,以及MNPs认为这些客户是机会主义的,愿意承担更高的风险和份额,实现更高的价格。

2017-2022:中国和MNP TiO<sub>2</sub>进口数据-印度尼西亚
图3»2017-2022:中国和东盟国家2进口数据-印尼。资料来源:全球贸易追踪


这对TiO意味着什么2消费者?

TiPMC认为,目前的趋势进一步证明TiO市场日益分化2.MNPs专注于在产品质量、等级多样性和供应商可靠性方面为要求更高的客户服务。北美和西欧仍然是它们的主要市场。拉美和东南亚等价格买方市场是中国生产商的大本营。北美和欧洲强劲的市场条件允许MNPs机会主义地对待该地区的大多数客户,使其产品的价格高于中国材料。

其结果是,该行业的供应趋紧,高端消费者的价格更稳定,但也更高。由中国供应的消费者将看到价格和供应商可靠性的波动性加大。

TiPMC认为,目前中国以外的库存,尤其是北美和西欧的库存,将确保价格在2022年前保持稳定上涨。如果中国在2022年下半年如预期般复苏,随着中国需求的复苏,中国出口客户可能会遭遇短缺和价格上涨。

TiO的2工业在不寻常的全球经济条件下继续变化。全球生产商不同寻常的反应正在改变该行业的短期和长期动态。

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